北上资金:5月18日-22日,北上资金净流入79.47亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,沪股通净流入29.53亿元,深股通净流入49.94亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)3月24日市场反弹以来累计净流入达781.95亿元。多数行业为净流入,其中,医药生物、计算机和电子显示净流入较多,分别净流入38.33亿元、27.57亿元和16.85亿元;银行、建筑装饰和食品饮料分别净流出7.83亿元、6.49亿元和6.36亿元。5月22日多数TOP20重仓股被增持,其中三一重工、上海机场和美的集团分别增持0.58%、0.30%和0.26%;伊利股份、中国国旅和五粮液分别减持0.25%、0.19%和0.13%。
国内资金:两融余额升至10834.68亿元,较5月14日增加37.38亿元。相较上期,多数行业两融余额有所回升,其中有色金属、电子和食品饮料两融余额回升较多,分别回升8.31亿元、7.20亿元和5.83亿元;通信、非银金融和传媒分别回落9.47亿元、5.80亿元和5.31亿元。结合北上资金来看,内外资在食品饮料和有色金属等板块配置仍存较大分歧,电子和医药等板块配置较一致。相较上期,上证50ETF和沪深300ETF分别增加0.46亿份和0.07亿份,中证500ETF和创业板50ETF分别减少0.05亿份和8.12亿份。
宏观利率:20日LPR未降息,本周央行未进行公开市场操作。其原因,一是市场利率较低,流动性较充裕,操作必要性不大;二是财政支出对市场流动性形成了补充。相较上期,5月22日隔夜SHIBOR增加23.0个BP至1.0940%,7天SHIBOR减少6.2个BP至1.5950%,银行间流动性较宽松。1年期国债收益率增加17.37个BP至1.3923%,3年期国债收益率增加5.68个BP至1.6368%,10年期国债收益率减少6.13个BP至2.6176%,无风险利率回升,但仍处于2015年以来低位水平。3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较5月15日分别增加3.19个BP至0.95%、增加1.19个BP至1.15%、增加1.19个BP至1.58%;1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较5月15日分别减少17.05个BP至0.48%、减少17.05个BP至0.64%、减少18.05个BP至1.02%。信用利差升降参半。
风险提示:中美摩擦引发外资流出