我国两会通过《国安法》,美对华强硬立场或出现升级
周四(5月28日),中国人民代表大会以2878票赞成,1票反对,6票弃权高票通过香港《国安法》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据《国安法》的提案内容,中国人大常委会将预期在2个月内起草法律,之后由香港政府发布并执行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)该法律旨在维护香港法治,保护居民合法权益,但美方进行了错误解读,蓬佩奥表示“美国不再视中国香港为经贸自治的全球金融中心”,美对华强硬立场或出现升级。
美国众议院通过《维吾尔人权政策法案》
5月29日中国外交部记者会,发言人对《美维吾尔人权法案》表示“美国国会有关法案无端指责中国新疆的人权状况和中国的治疆政策,大肆抹黑中方反恐和去极端化举措,严重干涉中国内政,中方对此表示强烈不满和坚决反对。”
我们认为:中美博弈已经从2017年的贸易摩擦转向多极化纷争,而中国香港问题也成为近期“考点”,此局势变化或将推动军工及自主化行业发展。
SpaceX再创人类历史,首艘商业载人飞船发射成功
5月30日美国SUNTIMES报道,SpaceX成功将两名美国宇航员送至国际空间站,四个月后将再将宇航员送回地球。SpaceX也成为人类完成载人航天发射的首个商业航天公司。我们认为SpaceX也将改变载人航天的游戏规则,本次的龙飞船或为可靠性差、价格过于昂贵的载人航天飞机的替代方案,本次发射也是美国10年内首次重返载人航天领域。我们预计全球天基基础设施建设或进入有一次爬升期,关注卫星互联网领域。
投资建议:
目前军工板块PE-TTM处于十年历史27.05%,处于估值低位,考虑到军工目前处于长、中、短三周期重叠的高景气成长期,我们认为军工板块中具备长期视野、增速预期高的赛道龙头将持续享受估值溢价,目前军工仅为景气爬坡起始区域,建议投资者关注高景气爬升阶段的机会。可持续关注已确认景气爬坡阶段的军工上游、下游两端企业,以及本次两会再次提速的国资改革领域。
1)武器装备换装上下游:
上游-航空材料【中航高科、北摩高科、中简科技、光威复材】舰船综合电力系统【ST湘电】
下游-新型军用飞机【航发动力、中航沈飞、航天彩虹】;
2)国资改革三年行动:核心关注国有资本投资、运营试点企业-中航集团,市场化激励【航天电器、中航高科】;资产证券化【中航机电、国睿科技、航天电子】
3)Q3为窗口的新基建全新赛道,卫星互联网【中国卫通\卫星、天银机电、和而泰】
风险提示:国际政治局势波动风险,装备订单交付放缓。