■韩厂巨头退出,供求关系发生改变。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受到国内面板厂的冲击,人力和运营成本偏高的韩国三星LG等大厂计划退出LCD市场,更加聚焦OLED高利润业务。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)根据触摸屏世界报道,LG显示于2020年1月年底停止韩国国内LCD电视面板的生产。根据今年4月1日搜狐网转载路透社报道,三星显示宣布全面退出LCD市场领域。根据6月2日钛媒体转载Wit Display新闻,三星苏州8.5代线出售时间可能被推迟至2021年。整体来看,两家韩国大厂在面板领域占据市场份额比例仍旧有一定比例,因此面板供给侧的收缩能够改善供需关系,降价趋势有望缓解。疫情期间,AVC预计2020年全球TV整机出货同比下降约5%。考虑到电视面板尺寸增长和国内疫情的快速恢复,预计面板的需求增速将高于-5%,考虑到稼动率的下降和韩厂退出,2020年下半年TV面板供需或将整体偏紧。根据5月下旬群智咨询(Sigmaintell)的预测,二季度TV面板价格维持下降的趋势,预计5~6月价格降幅明显收窄,尤其55寸部分受韩厂退出预期影响,价格跌幅收窄,预计5~6月价格下降2~3美金。
■2021年全球两大体育赛事推动需求增加。2021年将会举办奥运会和欧洲杯两大体育赛事,国际大型体育赛事能够有效推动大尺寸面板需求增加,明年供求关系将得到进一步改善,价格有望进一步迎来回升。
■OLED电视短期内难以普及,面板创新持续:虽然LGD等巨头有推出OLED电视,但是高昂的价格让普通消费者难以接受,同时OLED的蓝光衰减问题没有完全解决。我们认为LCD仍将是未来一段时间的主流中大尺寸显示产品的主要技术路径。我们认为8K高像素和MiniLED等背光技术会是近期的焦点。根据群智咨询(Sigmaintell)预测,2020年全球8K面板市场规模将在2019年基础上翻倍,预计2021年全球8K液晶电视面板的出货量将达160万台。而2022年全球8K规模有望超过700万台,渗透率提升到2.7%。考虑到Mini LED背光等技术的发展能够提升LCD面板的显示效果,我们认为4K/8K等高分辨率LCD面板+Mini LED背光将会成为未来旗舰级电视的主流标准。
■风险提示:国际贸易摩擦加剧、国际巨头产能退出计划发生变化、