投资要点:
市场行情回顾:1.股票市场:7月初大盘加速上涨,10日结束上涨局势单日下跌1.95%,资金面和技术面走弱,市场情绪较差,北上资金净流出19.87亿,创业板资金面和技术面相对来说较为乐观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】7月以来,上证指数回报率集中在-0.43%至1.96%区间,日回报率呈左偏分布。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从波动率来看,26周和250周波动率大幅提升,市场风险较大。主要大盘指数在月初涨超中小板指和创业板指,7日起行情开始反转,10日主要指数整体下降。行业板块方面,周区间涨幅较好且估值较低的行业有国防军工,商业贸易,电子,综合,电气设备,和非银金融。2.债券市场:6月到期收益率上升的平移效应减弱,短端上行幅度大于长端,收益率曲线逐渐平坦化。7月初到期收益率上移,中期大于短期和长期,债券价格持续下降。
本周新成立基金情况:截止至7月10日,ETF共计342只,规模达8,943.18亿元。其中,未上市ETF共计8只,均在6月和7月成立,规模达60.19亿元。本周新成立ETF共计2只,规模达9.63亿元,均为另类投资商品型。本周新上市ETF共计1只,为6月12日成立的浦银安盛创业板ETF(159810.OF),于7月10日上市,名称为浦银创业(159810.SZ)。
ETF本周业绩表现情况:1.基金指数:从基金分类来看,封闭式基金指数周区间表现最好,ETF基金指数紧跟其后,LOF和开放式基金表现相对落后,QDII基金指数周区间表现最差。从基金风格来看,表现最好的三类风格指数分别为中盘成长风格型基金指数、中盘价值风格型基金指数和大盘成长风格型基金指数。2.全部上市ETF中,分层抽取表现最好的十只ETF,股票型ETF占比最大。其中,行业指数和主题指数型ETF本周区间表现突出。从5日净买入额的角度来看,股票型和跨境ETF净主动买入额呈净流入状态,其余均呈现净流出状态。从加权周区间回报来看,股票型ETF(9.85%)>跨境ETF(2.60%)>商品型ETF(0.56%)>货币型ETF(0.03%)>债券型ETF(-0.51%)。从周成交量来看,股票型ETF(1,702.05亿股)>跨境ETF(286.06亿股)>商品型ETF(78.29亿股)>货币型ETF(15.87亿股)>债券型ETF(1.10亿股)。
投资建议:1.在类型上,偏重于区间回报和流动性表现较好的股票型或者国际QDII型ETF,重点关注主要行业指数和主题指数。行业重点关注国防军工、电子、电气设备和商业贸易等相关ETF。主题重点关注科技、芯片、半导体等相关主题。2.在风格上,偏重于中小盘和创业板指数ETF,大盘指数ETF可低仓位配置。
风险提示:行业风格转换;市场行情不及预期;基金管理风格无法延续;基金经理管理能力波动;过往业绩无法说明未来表现