1、农产品价格持续上涨，粮食安全重要性凸显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　1）2019年以来，受非洲猪瘟疫情的影响，我国生猪价格持续快速上涨，2019年生猪价格突破40元/公斤，我们预计国内生猪产能恢复缓慢，猪价或长期维持高位；2）玉米供应偏紧，玉米价格持续快速上涨，7月31日玉米现货均价已经达到2355元/吨，较去年底上涨22.74%，且有进一步上行之势，预计2021年玉米供需紧张格局或进一步加剧，玉米价格或进一步上涨；3）中美冲突以及全球疫情使得国内粮食安全重要性进一步凸显。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　2、保障粮食安全，投资机会几何？
　　习近平总书记在吉林调研时明确指出：中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手上。进一步强调粮食安全的重要性。我们认为保障粮食安全，核心三个方面：
　　1）培育新型农业经营主体，加快农业生产经营现代化。生猪养殖产业，加快行业产业升级以及行业集中度提升，发挥大的养殖集团的作用（继续重点推荐生猪养殖板块）；种植业领域推进适度规模经营，发挥农垦的基础作用（关注苏垦农发、北大荒）。
　　2）推动农业技术进步和推广。养殖领域，提升行业生物安全防控能力，提升国内动保企业产品研发能力（推荐动保板块，首选行业龙头生物股份），提高饲料营养技术，通过育种提升种群质量等；种植领域，加快推进生物育种以提升农业生产效率（转基因育种板块），推进化肥（重点推荐新洋丰）农药产品升级和效率提升，推广农业生产技术和精细化作业管理等。
　　3）提升农业生产基础。加快建设高标准农田（关注大禹节水），提高农田生产能力。
　　3、生猪养殖：业绩加速释放，继续坚定推荐。我们认为8月份来看，猪价或将进一步上涨，并高位维持，叠加上市公司的出栏量继续改善，预计三季度上市猪企的业绩环比二季度继续大幅上涨。继续重点推荐：【牧原股份】、【新希望】（盈利有望持续增长）；【正邦科技】、【天邦股份】（出栏量高增长，盈利改善空间大，预期差大，估值有望提升）；【天康生物】、【中粮肉食】（盈利能力强，估值有望提升）。
　　4、种业：粮食安全的基石，转基因政策或加速。粮食安全重要性提升或加速转基因政策推进，行业转型升级或加速。重点推荐：【隆平高科】（转基因技术储备丰富，且持有杭州瑞丰25%的股权）、【大北农】（国内领先转基因育种企业）。
　　5、动保：长期趋势向好，继续重点推荐行业龙头生物股份。规模猪企出栏规模或加速，动物疫苗业绩或加速；非洲猪瘟疫苗打开板块成长空间。重点推荐行业龙头：【生物股份】（研发、工艺、渠道显著领先）；其次天康生物、中牧股份、普莱柯、瑞普生物等。
　　6、农业绩优股：1）【海大集团】：中长期成长逻辑不变，核心竞争力铸就壁垒，市占率不断提升；当前随消费逐步企稳，多品类水产品价格相对景气，特别是南美白对虾、加州鲈鱼、草鱼、鲫鱼价格，预计今年水产养殖周期弹性将逐步兑现。2）【新洋丰】：被忽视的低估值农资龙头。公司作为磷肥及复合肥行业龙头，成本优势显著，渠道布局更加完善；公司业绩拐点到来，预计未来三年有望保持高增长；估值有望提升。
　　风险提示：政策风险；疫病风险；农产品价格波动；极端天气；进口变动